積木盒子:金融創新的P2P借貸平台

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※ 這學期修習大學系上教授開設的「金融科技導論」,需要針對一個 fintech 公司撰寫簡介,所以就順便把撰寫的簡介放在blog上囉!但被我放在Free talk的歸類裡面,是因為這篇文章只是整理一些功能,所以大家就當長知識看看吧XD

 

P2P 借貸 (peer-to-peer lending) 平台在中國蓬勃發展,在全球低利率時代,大眾已不願將資產純粹存放於銀行領取微薄利息,轉而追求更高報酬率的投資機會,另外中小企業在向銀行進行借款時,往往會需要進行繁複的文件準備審查才能待到少數金流,因而逐漸傾向非銀行的貸款資金來源。P2P 借貸平台透過媒合資金的供給方與需求方,為市場解決資金媒合與資訊不對稱的問題,並從中賺取利差。

 

積木盒子:中國P2P借貸平台的領導者

 

提到中國的P2P借貸平台,絕對不能不提建立在北京的「積木盒子」,積木盒子已在2016年6月完成C輪8400萬美元的融資,此輪由英國天達集團領頭,在此前的A、B輪融資中進行領頭的銀泰資本、小米公司也皆繼續跟進。積木盒子的創始團隊由董駿、魏偉巴厘•弗裡曼組成,創辦人的背景各異,董駿與巴厘•弗裡曼在大中華地區企業金融有著豐富的服務經驗,魏偉有著15年的IT產業經驗。此外,積木盒子與眾不同的便是「風險控管能力」,其零售業務副總裁有著20年的跨國金融機構風險控管的經驗,風險控管副總裁則具有耶魯大學統計學博士,並曾在花旗銀行擔任信用卡及中小企業信用貸款政策的執行副總裁,這是在大部分P2P信貸平台中少有的陣容。

 

多元投資標的:貸款為主,固收、基金為輔

 

在貸款項目,積木盒子的主要投資標的包括:企業經營貸、核心商圈貸、房產抵押貸、房產周轉貸、 車輛周轉貸、個人經營貸、個人消費貸、債權轉讓, 而目前積木盒子的服務已不限於貸款,也提供基金與固定收益商品的服務。根據積木盒子官方網站資訊,2013年8月7日開始營運的積木盒子,至今累計撮合融資規模已超過人民幣218億元,在貸餘額則超過人民幣30億元。

 

積木盒子相當重視投資人的權益,強調資金的流轉不會經過平臺,平臺也不會有任何許可權去支配資金,該平臺已委託民生銀行為投資人和項目提供線上支付和提現服務,使用者資金的流轉均在民生銀行提供的帳戶體系內完成,同時對於交易資訊與資金變動,積木盒子可提供即時資訊查詢服務。此外,積木盒子建立了專業盡職調查(due diligence)團隊,對融資企業及合作管道進行全面調查,調查報告是由實地調查資料、中國人民銀行徵信系統資料、公安部居民身份系統資料、稅務系統資料、海關系統資料、工商局系統資料、車輛管理系統資料、房屋管理系統資料及盡調人員現場調查情況等組成,透過多重資料獲取與交叉篩選,提供可靠的依據,完善風險控管流程。

 

穹頂計畫:近似準備金的預備保險金

 

雖然P2P貸款是進行債權融資與放貸的平台,但積木盒子卻提供了類似銀行準備金制度的「穹頂計畫」,其目標不是用於防範擠兌,而是將不良貸款切割出售的保障制度。如果發生專案違約,穹頂計畫將在專案到期日之後的第30個自然日當日收購該項目債權。在收購債權動作發生之前佔用時間為操作準備期,期間的利息按照該項目原定利率支付投資人。穹頂計畫的資金具體數額,會定期以銀行資信證明的方式進行披露,以供投資人監督。這樣的機制,提供了投資人更安全的機會,同時也可以降低資訊不對稱的風險。目前穹頂計畫的資金規模約在一億元人民幣左右,可以買回約3.51%的貸款,是歷史違約率1.31%的2.68倍,代表就算有超過歷史紀錄三倍的違約狀況,穹頂資金仍能購買不良貸款,保障平台投資大眾。

 

風險控管是P2P貸款的關鍵

 

P2P貸款平台能讓借錢者以低於銀行的利率借到錢,而出借者以高於銀行的利率出借,並同時解決了貸款雙方資訊不對稱的問題。然而對於一個P2P貸款平台最重要的因素還是風險控管,像是美國在P2P貸款剛興起時的領導者Prosper,雖然有針對借款人提供信用評等,但仍少了嚴謹的盡職調查,因此在 2008年金融風暴發生期間,貸款違約率大幅上升,使得平台投資人不敢再使用該平台投資,也讓有資金的出借者不敢再上門。結局是,Prosper被有做好風險控管的競爭對手Lending Club大幅超越。

 

P2P融資與傳統商業或企業金融放貸不同,更像是C(借款人)2B(平台)2C(投資人)的策略模式,若能提供一般投資P2P債權的投資人完善的保障機制,同時平台能夠有效的控管風險,篩選借款人,該平台將有機會成為市場的領導者。「積木盒子」的策略便是如此─在多元化投資商品的同時,透過透明公開、信評調查、以及穹頂計畫等特色,成功吸引了大量的投資人在平台上進行投資,其策略是台灣P2P借貸平台得以借鑑的!

About David Huang

目前在台灣大學就讀統計碩士學位學程。我的研究領域是特徵表達與降維分析、序列決策模型、以及財務時間序列,我喜歡用商業的觀點切入大數據與資料科學!

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